Search results for "Portfolio selection problem"
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Selezione di Portafoglio e Metaeuristiche
2013
Il problema della selezione del portafoglio (PSP) ha come obiettivo quello di determinare, disponendo di un dato insieme di titoli, il portafoglio che minimizza una misura di rischio per un dato livello di rendimento minimo richiesto. Sebbene nella sua formulazione originaria il PSP può essere risolto utilizzando algoritmi di programmazione lineare o quadratica, l'inclusione di ulteriori vincoli ed obiettivi rende il problema computazionalmente difficile. Nel presente lavoro viene proposto un approccio metaeuristico al PSP in cui vengono considerate diverse misure di distanza tra i portafogli della frontiera efficiente (Mean-Variance) ed il portafoglio ottimo che si ottiene in corrispondenz…
Portfolios with fuzzy returns: Selection strategies based on semi-infinite programming
2008
AbstractThis paper provides new models for portfolio selection in which the returns on securities are considered fuzzy numbers rather than random variables. The investor's problem is to find the portfolio that minimizes the risk of achieving a return that is not less than the return of a riskless asset. The corresponding optimal portfolio is derived using semi-infinite programming in a soft framework. The return on each asset and their membership functions are described using historical data. The investment risk is approximated by mean intervals which evaluate the downside risk for a given fuzzy portfolio. This approach is illustrated with a numerical example.